рубрика АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ
Незаконные корпоративные захваты в Российской Федерации: понятие, динамика, структура
В статье анализируются понятие, динамика и структура незаконных корпоративных захватов. Авторы приходят к выводу, что незаконные корпоративные захваты
являются сравнительно новым видом социально опасных действий, неизбежных
и трудно прогнозируемых в условиях рыночной экономики. Получив за последние
годы значительную распространенность практически во всех ее сферах, они причиняют существенный ущерб юридическим лицам, государству и обществу в целом,
угрожая экономической безопасности России. Соответственно уголовное преследование за совершение преступлений, нацеленных на незаконные корпоративные захваты, является актуальным и социально значимым, а его осуществление на стадии предварительного расследования имеет свою специфику.
Ключевые слова: враждебное поглощение; корпоративная защита; корпоративный захват; криминалистическая методика; незаконный корпоративный захват; организованная преступность; поглощение; предварительное расследование; рейдерство; слияние; способ преступления; уголовный процесс
-
профессор кафедры уголовного процесса и криминалистики ВИПЭ ФСИН России, доктор юридических наук, профессор
, e-mail asshatalov@rambler.ru
-
аспирант Международной академии бизнеса и управления
, e-mail asshatalov@mail.ru
1 Белкин Р.С. Криминалистика: проблемы сегодняшнего
дня. Злободневные вопросы российской криминалистики.
М., 2001. С. 52.
2 В работах специалистов отмечается, что враждебные
поглощения являются весьма распространенными в США,
Великобритании и Франции. Изредка они происходят в Италии и практически никогда в Китае, Японии и Германии (см.:
Попова Е.В., Попов Е.В. Трансграничные поглощения: сравнительно-правовой взгляд // Законодательство. 2008. № 6.
С. 69–70).
3 См.: Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об
акционерных обществах».
4 См., напр.: Владимирова И.Г. Слияния и поглощения
компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 1;
Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля:
слияния, жесткие поглощения и выкупы с долговым финансированием. М., 2000. С. 10; Волков В.В. Международные слияния и поглощения банков стран Европейского Союза: Дис. ...
канд. экон. наук. СПб., 2004; Акулов В.Б., Рудаков М.Н. Теория
организации: Изменение масштабов и направлений бизнеса
за счет слияний, поглощений компаний, создания финансовых групп. http://www.aup.ru/books/m150/36.htm и др.
5 Это пояснение является весьма важным, поскольку понятие «слияние» должно рассматриваться (с юридической
точки зрения) как форма реорганизации юридического лица,
предусмотренная гражданским и корпоративным законодательством Российской Федерации. Что же касается понятия «поглощение», которое на практике часто подменяется
понятием «присоединение», то ни в этих, ни в других отраслях
российского законодательства оно не фигурирует вообще.
Единственным исключением является Указ Президента Российской Федерации, где термин «поглощение» употребляется применительно к процессу реализации промышленной
политики при приватизации государственных предприятий
(см.: Указ Президента Российской Федерации от 16.11.1992 г.
№ 1392 «О мерах по реализации промышленной политики
при приватизации государственных предприятий» // Россий-
ская газета. 1992. 20 нояб.).
6 Здесь следует заметить, что во многих зарубежных
странах дружественные (friendly) и враждебные (hostile) поглощения отождествлять не принято, поскольку они разграничиваются по двум критериям: 1) поведение покупателя (проинформировал ли он совет директоров объекта поглощения
или обратился напрямую к акционерам); 2) поведение совета директоров объекта поглощения (принял он предложение
о покупке или нет) (см.: Гетьман-Павлова И.В., Гущина А.А.,
Липовцев В.Н. Защита прав акционеров при слияниях и поглощениях в праве ЕС // Человек и закон. 2007. № 12).
7 См., напр.: Рейдерство как социально-экономический и
политический феномен современной России: Отчет о качественном социологическом исследовании. 2008 г. http://www/
politcom.ru
8 В научной литературе встречаются и иные точки зрения. Так, например, М.Г. Ионцев под поглощением компании предлагает понимать установление над этой компанией или активом полного контроля как в юридическом, так и физическом плане (см.: Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмейл. М., 2003). П.А. Гохан
приводит следующее описание поглощения: «термин более
неопределенный и иногда относится только к враждебным
сделкам; в других случаях он используется для обозначения как дружественных, так и недружественных слияний»
(см.: Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация
компаний. М., 2004).
9 См.: Леонов Р. «Враждебные поглощения» в России: опыт,
техника проведения и отличие от международной практики //
Рынок ценных бумаг. 2000. № 24. С. 35–39; Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, же-
сткие поглощения и выкупы с долговым финансированием.
С. 10; Гавва Д. Недружественные поглощения // Журнал для
акционеров. М., 2003. № 11. С. 42; Канонина Н.Ю. Слияния
и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний: Моногр. М., 2005; Электронный экономический словарь.
http://www.glossary.ru и др.
10 В ноябре 2009 г. в Московском городском суде был оглашен приговор по уголовному делу так называемого «ночного
губернатора» Санкт-Петербурга, известного криминального
авторитета В. Барсукова-Кумарина. В нем фигурировали тринадцать эпизодов, в числе которых рейдерские захваты ЗАО
«Кондитерская фабрика имени Крупской», СП «ЗАО “Петер-
бургский нефтяной терминал”», ОАО «Отель “Санкт-Петербург”», ЗАО «Игристые вина», ночного клуба «Голливудские
ночи» и др. Суд признал В. Барсукова-Кумарина и семерых
его сообщников виновными в организации преступного сообщества, мошенничестве в особо крупном размере, лега-
лизации денежных средств, полученных преступным путем, и
приговорил к длительным срокам лишения свободы (от 5 до
15 лет). В ходе расследования данного уголовного дела было
установлено, что возглавляемые В. Барсуковым-Кумариным черные рейдеры, которых по версии следствия было не
менее 20 чел., незаконным путем завладели имуществом и
долями в уставном капитале компаний «Пушкинская» и «Магазин “Смольнинский”». За взятки, переданные сотрудникам
Федеральной налоговой службы Санкт-Петербурга, им удалось внести изменения в электронную базу Единого государственного реестра юридических лиц и похитить документы.
В результате они стали владельцами самого разнообразного
бизнеса. Данная преступная группировка за короткий промежуток времени смогла завладеть акциями, долями, дви-
жимым и недвижимым имуществом ряда крупных коммерческих предприятий города. Затем легализовала, как указано
в материалах уголовного дела, «добытое преступным путем
имущество», приносившее доходы, оцененные экспертами в
миллиарды рублей (см.: Федосенко В. Срок и «авторитет» //
Российская газета. 2009. 13 нояб.).
11 В числе негативных последствий незаконных корпоративных захватов для экономики страны специалисты
называют: 1) снижение объема инвестиций; 2) снижение
эффективности распределения ресурсов и использования
национального богатства в экономике; 3) негативное изменение качества структуры собственности; 4) отток ка-
питала за границу; 5) грубое нарушение института права
собственности; 6) нестабильность гражданского оборота;
7) устранение конкуренции; 8) снижение эффективности
захватываемого предприятия; 9) ликвидация научных учреждений и наукоемких промышленных предприятий с низкой рентабельностью (см., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана имущества юридических лиц от незаконных
корпоративных захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование): Автореф. дис. … канд. юрид. наук.
М., 2009. С. 18).
12 Изучая учебную литературу экономической тематики,
мы обратили внимание на то, что в ней принято выделять как
минимум четыре типа слияний: горизонтальное, вертикальное, родовое, конгломератное. В числе их причин специа-
листы, как правило, называют личные мотивы управляющих,
диверсификацию бизнеса, синергетический эффект (см.,
напр.: Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент
(полный курс): В 2 т. / Под ред. В.В. Ковалева. СПб., 1999.
Т. 2. С. 350).
13 Так, на практике поглощения (в том числе недружественные) могут осуществляться путем скупки акций у миноритарных акционеров либо приобретения долей у участников
общества с ограниченной ответственностью и последующей
смены руководства предприятия с использованием процедуры, предусмотренной федеральными законами и учреди-
тельными документами юридического лица, то есть путем
реализации корпоративных прав (см.: федеральные законы
от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», от
08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и др.).
14 На эту характерную особенность корпоративного захвата безотносительно к его законной или незаконной при-
роде обращают внимание очень немногие специалисты (см.,
напр.: Валуйских. Е.Г. О понятии «корпоративный захват» в
современной России. http://nsaem.ru/Science/Publications/
Science_notes/Archive/2008/3/480.pdf).
15 См.: Валласк Е.В. Криминалистическая характеристика
и программы расследования хищения путем мошенничества с использованием ценных бумаг: Автореф. дис. … канд.
юрид. наук. М., 2006. С. 15.
16 См., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана
имущества юридических лиц от незаконных корпоративных
захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование). С. 17–18.
17 См., напр.: Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Проблемы слияний
и поглощений в корпоративном секторе. М., 2002. С. 69; Волков В. Силовое предпринимательство: экономико-социологический анализ. М., 2005 и др.
18 См., напр.: Шастико А.Е. Проблемы корпоративного
управления и особенности перераспределения прав контроля в России // Информационно-аналитический бюллетень
фонда «Бюро экономического анализа». М., 2004. С. 15.
19 См.: http://anticorr.ru/news/news674.html
20 См.: Российская газета. 2008. 30 янв.
21 См.: Бастрыкин А.И. Рейдерам почти всегда помогают чиновники органов государственной власти. http://www.
riarealty.ru/ru/article/2/62239.html
22 См., напр.: Сычев П. Г. Рейдеры получают по заслугам //
Слияния и поглощения. 2007. № 1–2. С. 104.
23 См., напр.: Сергеев М.А. Особенности методики расследования преступлений, связанных с присвоением прав
на владение и управление предприятиями и организациями
(по материалам Уральского федерального округа): Автореф.
дис. … канд. юрид. наук. Тюмень, 2008. С. 1.
дня. Злободневные вопросы российской криминалистики.
М., 2001. С. 52.
2 В работах специалистов отмечается, что враждебные
поглощения являются весьма распространенными в США,
Великобритании и Франции. Изредка они происходят в Италии и практически никогда в Китае, Японии и Германии (см.:
Попова Е.В., Попов Е.В. Трансграничные поглощения: сравнительно-правовой взгляд // Законодательство. 2008. № 6.
С. 69–70).
3 См.: Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об
акционерных обществах».
4 См., напр.: Владимирова И.Г. Слияния и поглощения
компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 1;
Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля:
слияния, жесткие поглощения и выкупы с долговым финансированием. М., 2000. С. 10; Волков В.В. Международные слияния и поглощения банков стран Европейского Союза: Дис. ...
канд. экон. наук. СПб., 2004; Акулов В.Б., Рудаков М.Н. Теория
организации: Изменение масштабов и направлений бизнеса
за счет слияний, поглощений компаний, создания финансовых групп. http://www.aup.ru/books/m150/36.htm и др.
5 Это пояснение является весьма важным, поскольку понятие «слияние» должно рассматриваться (с юридической
точки зрения) как форма реорганизации юридического лица,
предусмотренная гражданским и корпоративным законодательством Российской Федерации. Что же касается понятия «поглощение», которое на практике часто подменяется
понятием «присоединение», то ни в этих, ни в других отраслях
российского законодательства оно не фигурирует вообще.
Единственным исключением является Указ Президента Российской Федерации, где термин «поглощение» употребляется применительно к процессу реализации промышленной
политики при приватизации государственных предприятий
(см.: Указ Президента Российской Федерации от 16.11.1992 г.
№ 1392 «О мерах по реализации промышленной политики
при приватизации государственных предприятий» // Россий-
ская газета. 1992. 20 нояб.).
6 Здесь следует заметить, что во многих зарубежных
странах дружественные (friendly) и враждебные (hostile) поглощения отождествлять не принято, поскольку они разграничиваются по двум критериям: 1) поведение покупателя (проинформировал ли он совет директоров объекта поглощения
или обратился напрямую к акционерам); 2) поведение совета директоров объекта поглощения (принял он предложение
о покупке или нет) (см.: Гетьман-Павлова И.В., Гущина А.А.,
Липовцев В.Н. Защита прав акционеров при слияниях и поглощениях в праве ЕС // Человек и закон. 2007. № 12).
7 См., напр.: Рейдерство как социально-экономический и
политический феномен современной России: Отчет о качественном социологическом исследовании. 2008 г. http://www/
politcom.ru
8 В научной литературе встречаются и иные точки зрения. Так, например, М.Г. Ионцев под поглощением компании предлагает понимать установление над этой компанией или активом полного контроля как в юридическом, так и физическом плане (см.: Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмейл. М., 2003). П.А. Гохан
приводит следующее описание поглощения: «термин более
неопределенный и иногда относится только к враждебным
сделкам; в других случаях он используется для обозначения как дружественных, так и недружественных слияний»
(см.: Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация
компаний. М., 2004).
9 См.: Леонов Р. «Враждебные поглощения» в России: опыт,
техника проведения и отличие от международной практики //
Рынок ценных бумаг. 2000. № 24. С. 35–39; Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, же-
сткие поглощения и выкупы с долговым финансированием.
С. 10; Гавва Д. Недружественные поглощения // Журнал для
акционеров. М., 2003. № 11. С. 42; Канонина Н.Ю. Слияния
и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний: Моногр. М., 2005; Электронный экономический словарь.
http://www.glossary.ru и др.
10 В ноябре 2009 г. в Московском городском суде был оглашен приговор по уголовному делу так называемого «ночного
губернатора» Санкт-Петербурга, известного криминального
авторитета В. Барсукова-Кумарина. В нем фигурировали тринадцать эпизодов, в числе которых рейдерские захваты ЗАО
«Кондитерская фабрика имени Крупской», СП «ЗАО “Петер-
бургский нефтяной терминал”», ОАО «Отель “Санкт-Петербург”», ЗАО «Игристые вина», ночного клуба «Голливудские
ночи» и др. Суд признал В. Барсукова-Кумарина и семерых
его сообщников виновными в организации преступного сообщества, мошенничестве в особо крупном размере, лега-
лизации денежных средств, полученных преступным путем, и
приговорил к длительным срокам лишения свободы (от 5 до
15 лет). В ходе расследования данного уголовного дела было
установлено, что возглавляемые В. Барсуковым-Кумариным черные рейдеры, которых по версии следствия было не
менее 20 чел., незаконным путем завладели имуществом и
долями в уставном капитале компаний «Пушкинская» и «Магазин “Смольнинский”». За взятки, переданные сотрудникам
Федеральной налоговой службы Санкт-Петербурга, им удалось внести изменения в электронную базу Единого государственного реестра юридических лиц и похитить документы.
В результате они стали владельцами самого разнообразного
бизнеса. Данная преступная группировка за короткий промежуток времени смогла завладеть акциями, долями, дви-
жимым и недвижимым имуществом ряда крупных коммерческих предприятий города. Затем легализовала, как указано
в материалах уголовного дела, «добытое преступным путем
имущество», приносившее доходы, оцененные экспертами в
миллиарды рублей (см.: Федосенко В. Срок и «авторитет» //
Российская газета. 2009. 13 нояб.).
11 В числе негативных последствий незаконных корпоративных захватов для экономики страны специалисты
называют: 1) снижение объема инвестиций; 2) снижение
эффективности распределения ресурсов и использования
национального богатства в экономике; 3) негативное изменение качества структуры собственности; 4) отток ка-
питала за границу; 5) грубое нарушение института права
собственности; 6) нестабильность гражданского оборота;
7) устранение конкуренции; 8) снижение эффективности
захватываемого предприятия; 9) ликвидация научных учреждений и наукоемких промышленных предприятий с низкой рентабельностью (см., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана имущества юридических лиц от незаконных
корпоративных захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование): Автореф. дис. … канд. юрид. наук.
М., 2009. С. 18).
12 Изучая учебную литературу экономической тематики,
мы обратили внимание на то, что в ней принято выделять как
минимум четыре типа слияний: горизонтальное, вертикальное, родовое, конгломератное. В числе их причин специа-
листы, как правило, называют личные мотивы управляющих,
диверсификацию бизнеса, синергетический эффект (см.,
напр.: Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент
(полный курс): В 2 т. / Под ред. В.В. Ковалева. СПб., 1999.
Т. 2. С. 350).
13 Так, на практике поглощения (в том числе недружественные) могут осуществляться путем скупки акций у миноритарных акционеров либо приобретения долей у участников
общества с ограниченной ответственностью и последующей
смены руководства предприятия с использованием процедуры, предусмотренной федеральными законами и учреди-
тельными документами юридического лица, то есть путем
реализации корпоративных прав (см.: федеральные законы
от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», от
08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и др.).
14 На эту характерную особенность корпоративного захвата безотносительно к его законной или незаконной при-
роде обращают внимание очень немногие специалисты (см.,
напр.: Валуйских. Е.Г. О понятии «корпоративный захват» в
современной России. http://nsaem.ru/Science/Publications/
Science_notes/Archive/2008/3/480.pdf).
15 См.: Валласк Е.В. Криминалистическая характеристика
и программы расследования хищения путем мошенничества с использованием ценных бумаг: Автореф. дис. … канд.
юрид. наук. М., 2006. С. 15.
16 См., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана
имущества юридических лиц от незаконных корпоративных
захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование). С. 17–18.
17 См., напр.: Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Проблемы слияний
и поглощений в корпоративном секторе. М., 2002. С. 69; Волков В. Силовое предпринимательство: экономико-социологический анализ. М., 2005 и др.
18 См., напр.: Шастико А.Е. Проблемы корпоративного
управления и особенности перераспределения прав контроля в России // Информационно-аналитический бюллетень
фонда «Бюро экономического анализа». М., 2004. С. 15.
19 См.: http://anticorr.ru/news/news674.html
20 См.: Российская газета. 2008. 30 янв.
21 См.: Бастрыкин А.И. Рейдерам почти всегда помогают чиновники органов государственной власти. http://www.
riarealty.ru/ru/article/2/62239.html
22 См., напр.: Сычев П. Г. Рейдеры получают по заслугам //
Слияния и поглощения. 2007. № 1–2. С. 104.
23 См., напр.: Сергеев М.А. Особенности методики расследования преступлений, связанных с присвоением прав
на владение и управление предприятиями и организациями
(по материалам Уральского федерального округа): Автореф.
дис. … канд. юрид. наук. Тюмень, 2008. С. 1.
