Journal section ACTUAL ISSUES IN JURISPRUDENCE
Illegal corporate seizures in the Russian Federation: concept, dynamics, structure
The article examines the concept, dynamics
and structure of illegal corporate takeovers.
The authors comes to the conclusion that illegal corporate takeovers are relatively new kind of
socially dangerous effects which are imminent
and difficult to predict in the conditions of market
economy. Having become widespread nearly in all
spheres of market economy in recent years, they
cause a substantial damage to legal entities, state
and society in the whole, threatening the economic
security of Russia. So the criminal prosecution for
the crimes aimed at the illegal corporate takeovers
is urgent and socially important and its exercise
at the stage of preliminary investigation has its
peculiarities.
Keywords: hostile takeover, corporate defence, corporate takeover, criminalistics technique, illegal corporate takeover, organized crime, acquisition / takeover, preliminary investigation, raiding, merger, modus operandi, criminal procedure
-
Professor Department of Criminal Procedure and Criminalistics
VIPE FPS Russia, Doctor of Law, Professor
, e-mail asshatalov@rambler.ru
-
the post-graduate student of International Academy of Business and Management
, e-mail asshatalov@mail.ru
1 Белкин Р.С. Криминалистика: проблемы сегодняшнего
дня. Злободневные вопросы российской криминалистики.
М., 2001. С. 52.
2 В работах специалистов отмечается, что враждебные
поглощения являются весьма распространенными в США,
Великобритании и Франции. Изредка они происходят в Италии и практически никогда в Китае, Японии и Германии (см.:
Попова Е.В., Попов Е.В. Трансграничные поглощения: сравнительно-правовой взгляд // Законодательство. 2008. № 6.
С. 69–70).
3 См.: Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об
акционерных обществах».
4 См., напр.: Владимирова И.Г. Слияния и поглощения
компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 1;
Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля:
слияния, жесткие поглощения и выкупы с долговым финансированием. М., 2000. С. 10; Волков В.В. Международные слияния и поглощения банков стран Европейского Союза: Дис. ...
канд. экон. наук. СПб., 2004; Акулов В.Б., Рудаков М.Н. Теория
организации: Изменение масштабов и направлений бизнеса
за счет слияний, поглощений компаний, создания финансовых групп. http://www.aup.ru/books/m150/36.htm и др.
5 Это пояснение является весьма важным, поскольку понятие «слияние» должно рассматриваться (с юридической
точки зрения) как форма реорганизации юридического лица,
предусмотренная гражданским и корпоративным законодательством Российской Федерации. Что же касается понятия «поглощение», которое на практике часто подменяется
понятием «присоединение», то ни в этих, ни в других отраслях
российского законодательства оно не фигурирует вообще.
Единственным исключением является Указ Президента Российской Федерации, где термин «поглощение» употребляется применительно к процессу реализации промышленной
политики при приватизации государственных предприятий
(см.: Указ Президента Российской Федерации от 16.11.1992 г.
№ 1392 «О мерах по реализации промышленной политики
при приватизации государственных предприятий» // Россий-
ская газета. 1992. 20 нояб.).
6 Здесь следует заметить, что во многих зарубежных
странах дружественные (friendly) и враждебные (hostile) поглощения отождествлять не принято, поскольку они разграничиваются по двум критериям: 1) поведение покупателя (проинформировал ли он совет директоров объекта поглощения
или обратился напрямую к акционерам); 2) поведение совета директоров объекта поглощения (принял он предложение
о покупке или нет) (см.: Гетьман-Павлова И.В., Гущина А.А.,
Липовцев В.Н. Защита прав акционеров при слияниях и поглощениях в праве ЕС // Человек и закон. 2007. № 12).
7 См., напр.: Рейдерство как социально-экономический и
политический феномен современной России: Отчет о качественном социологическом исследовании. 2008 г. http://www/
politcom.ru
8 В научной литературе встречаются и иные точки зрения. Так, например, М.Г. Ионцев под поглощением компании предлагает понимать установление над этой компанией или активом полного контроля как в юридическом, так и физическом плане (см.: Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмейл. М., 2003). П.А. Гохан
приводит следующее описание поглощения: «термин более
неопределенный и иногда относится только к враждебным
сделкам; в других случаях он используется для обозначения как дружественных, так и недружественных слияний»
(см.: Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация
компаний. М., 2004).
9 См.: Леонов Р. «Враждебные поглощения» в России: опыт,
техника проведения и отличие от международной практики //
Рынок ценных бумаг. 2000. № 24. С. 35–39; Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, же-
сткие поглощения и выкупы с долговым финансированием.
С. 10; Гавва Д. Недружественные поглощения // Журнал для
акционеров. М., 2003. № 11. С. 42; Канонина Н.Ю. Слияния
и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний: Моногр. М., 2005; Электронный экономический словарь.
http://www.glossary.ru и др.
10 В ноябре 2009 г. в Московском городском суде был оглашен приговор по уголовному делу так называемого «ночного
губернатора» Санкт-Петербурга, известного криминального
авторитета В. Барсукова-Кумарина. В нем фигурировали тринадцать эпизодов, в числе которых рейдерские захваты ЗАО
«Кондитерская фабрика имени Крупской», СП «ЗАО “Петер-
бургский нефтяной терминал”», ОАО «Отель “Санкт-Петербург”», ЗАО «Игристые вина», ночного клуба «Голливудские
ночи» и др. Суд признал В. Барсукова-Кумарина и семерых
его сообщников виновными в организации преступного сообщества, мошенничестве в особо крупном размере, лега-
лизации денежных средств, полученных преступным путем, и
приговорил к длительным срокам лишения свободы (от 5 до
15 лет). В ходе расследования данного уголовного дела было
установлено, что возглавляемые В. Барсуковым-Кумариным черные рейдеры, которых по версии следствия было не
менее 20 чел., незаконным путем завладели имуществом и
долями в уставном капитале компаний «Пушкинская» и «Магазин “Смольнинский”». За взятки, переданные сотрудникам
Федеральной налоговой службы Санкт-Петербурга, им удалось внести изменения в электронную базу Единого государственного реестра юридических лиц и похитить документы.
В результате они стали владельцами самого разнообразного
бизнеса. Данная преступная группировка за короткий промежуток времени смогла завладеть акциями, долями, дви-
жимым и недвижимым имуществом ряда крупных коммерческих предприятий города. Затем легализовала, как указано
в материалах уголовного дела, «добытое преступным путем
имущество», приносившее доходы, оцененные экспертами в
миллиарды рублей (см.: Федосенко В. Срок и «авторитет» //
Российская газета. 2009. 13 нояб.).
11 В числе негативных последствий незаконных корпоративных захватов для экономики страны специалисты
называют: 1) снижение объема инвестиций; 2) снижение
эффективности распределения ресурсов и использования
национального богатства в экономике; 3) негативное изменение качества структуры собственности; 4) отток ка-
питала за границу; 5) грубое нарушение института права
собственности; 6) нестабильность гражданского оборота;
7) устранение конкуренции; 8) снижение эффективности
захватываемого предприятия; 9) ликвидация научных учреждений и наукоемких промышленных предприятий с низкой рентабельностью (см., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана имущества юридических лиц от незаконных
корпоративных захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование): Автореф. дис. … канд. юрид. наук.
М., 2009. С. 18).
12 Изучая учебную литературу экономической тематики,
мы обратили внимание на то, что в ней принято выделять как
минимум четыре типа слияний: горизонтальное, вертикальное, родовое, конгломератное. В числе их причин специа-
листы, как правило, называют личные мотивы управляющих,
диверсификацию бизнеса, синергетический эффект (см.,
напр.: Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент
(полный курс): В 2 т. / Под ред. В.В. Ковалева. СПб., 1999.
Т. 2. С. 350).
13 Так, на практике поглощения (в том числе недружественные) могут осуществляться путем скупки акций у миноритарных акционеров либо приобретения долей у участников
общества с ограниченной ответственностью и последующей
смены руководства предприятия с использованием процедуры, предусмотренной федеральными законами и учреди-
тельными документами юридического лица, то есть путем
реализации корпоративных прав (см.: федеральные законы
от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», от
08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и др.).
14 На эту характерную особенность корпоративного захвата безотносительно к его законной или незаконной при-
роде обращают внимание очень немногие специалисты (см.,
напр.: Валуйских. Е.Г. О понятии «корпоративный захват» в
современной России. http://nsaem.ru/Science/Publications/
Science_notes/Archive/2008/3/480.pdf).
15 См.: Валласк Е.В. Криминалистическая характеристика
и программы расследования хищения путем мошенничества с использованием ценных бумаг: Автореф. дис. … канд.
юрид. наук. М., 2006. С. 15.
16 См., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана
имущества юридических лиц от незаконных корпоративных
захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование). С. 17–18.
17 См., напр.: Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Проблемы слияний
и поглощений в корпоративном секторе. М., 2002. С. 69; Волков В. Силовое предпринимательство: экономико-социологический анализ. М., 2005 и др.
18 См., напр.: Шастико А.Е. Проблемы корпоративного
управления и особенности перераспределения прав контроля в России // Информационно-аналитический бюллетень
фонда «Бюро экономического анализа». М., 2004. С. 15.
19 См.: http://anticorr.ru/news/news674.html
20 См.: Российская газета. 2008. 30 янв.
21 См.: Бастрыкин А.И. Рейдерам почти всегда помогают чиновники органов государственной власти. http://www.
riarealty.ru/ru/article/2/62239.html
22 См., напр.: Сычев П. Г. Рейдеры получают по заслугам //
Слияния и поглощения. 2007. № 1–2. С. 104.
23 См., напр.: Сергеев М.А. Особенности методики расследования преступлений, связанных с присвоением прав
на владение и управление предприятиями и организациями
(по материалам Уральского федерального округа): Автореф.
дис. … канд. юрид. наук. Тюмень, 2008. С. 1.
дня. Злободневные вопросы российской криминалистики.
М., 2001. С. 52.
2 В работах специалистов отмечается, что враждебные
поглощения являются весьма распространенными в США,
Великобритании и Франции. Изредка они происходят в Италии и практически никогда в Китае, Японии и Германии (см.:
Попова Е.В., Попов Е.В. Трансграничные поглощения: сравнительно-правовой взгляд // Законодательство. 2008. № 6.
С. 69–70).
3 См.: Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об
акционерных обществах».
4 См., напр.: Владимирова И.Г. Слияния и поглощения
компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 1;
Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля:
слияния, жесткие поглощения и выкупы с долговым финансированием. М., 2000. С. 10; Волков В.В. Международные слияния и поглощения банков стран Европейского Союза: Дис. ...
канд. экон. наук. СПб., 2004; Акулов В.Б., Рудаков М.Н. Теория
организации: Изменение масштабов и направлений бизнеса
за счет слияний, поглощений компаний, создания финансовых групп. http://www.aup.ru/books/m150/36.htm и др.
5 Это пояснение является весьма важным, поскольку понятие «слияние» должно рассматриваться (с юридической
точки зрения) как форма реорганизации юридического лица,
предусмотренная гражданским и корпоративным законодательством Российской Федерации. Что же касается понятия «поглощение», которое на практике часто подменяется
понятием «присоединение», то ни в этих, ни в других отраслях
российского законодательства оно не фигурирует вообще.
Единственным исключением является Указ Президента Российской Федерации, где термин «поглощение» употребляется применительно к процессу реализации промышленной
политики при приватизации государственных предприятий
(см.: Указ Президента Российской Федерации от 16.11.1992 г.
№ 1392 «О мерах по реализации промышленной политики
при приватизации государственных предприятий» // Россий-
ская газета. 1992. 20 нояб.).
6 Здесь следует заметить, что во многих зарубежных
странах дружественные (friendly) и враждебные (hostile) поглощения отождествлять не принято, поскольку они разграничиваются по двум критериям: 1) поведение покупателя (проинформировал ли он совет директоров объекта поглощения
или обратился напрямую к акционерам); 2) поведение совета директоров объекта поглощения (принял он предложение
о покупке или нет) (см.: Гетьман-Павлова И.В., Гущина А.А.,
Липовцев В.Н. Защита прав акционеров при слияниях и поглощениях в праве ЕС // Человек и закон. 2007. № 12).
7 См., напр.: Рейдерство как социально-экономический и
политический феномен современной России: Отчет о качественном социологическом исследовании. 2008 г. http://www/
politcom.ru
8 В научной литературе встречаются и иные точки зрения. Так, например, М.Г. Ионцев под поглощением компании предлагает понимать установление над этой компанией или активом полного контроля как в юридическом, так и физическом плане (см.: Ионцев М.Г. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмейл. М., 2003). П.А. Гохан
приводит следующее описание поглощения: «термин более
неопределенный и иногда относится только к враждебным
сделкам; в других случаях он используется для обозначения как дружественных, так и недружественных слияний»
(см.: Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация
компаний. М., 2004).
9 См.: Леонов Р. «Враждебные поглощения» в России: опыт,
техника проведения и отличие от международной практики //
Рынок ценных бумаг. 2000. № 24. С. 35–39; Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, же-
сткие поглощения и выкупы с долговым финансированием.
С. 10; Гавва Д. Недружественные поглощения // Журнал для
акционеров. М., 2003. № 11. С. 42; Канонина Н.Ю. Слияния
и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний: Моногр. М., 2005; Электронный экономический словарь.
http://www.glossary.ru и др.
10 В ноябре 2009 г. в Московском городском суде был оглашен приговор по уголовному делу так называемого «ночного
губернатора» Санкт-Петербурга, известного криминального
авторитета В. Барсукова-Кумарина. В нем фигурировали тринадцать эпизодов, в числе которых рейдерские захваты ЗАО
«Кондитерская фабрика имени Крупской», СП «ЗАО “Петер-
бургский нефтяной терминал”», ОАО «Отель “Санкт-Петербург”», ЗАО «Игристые вина», ночного клуба «Голливудские
ночи» и др. Суд признал В. Барсукова-Кумарина и семерых
его сообщников виновными в организации преступного сообщества, мошенничестве в особо крупном размере, лега-
лизации денежных средств, полученных преступным путем, и
приговорил к длительным срокам лишения свободы (от 5 до
15 лет). В ходе расследования данного уголовного дела было
установлено, что возглавляемые В. Барсуковым-Кумариным черные рейдеры, которых по версии следствия было не
менее 20 чел., незаконным путем завладели имуществом и
долями в уставном капитале компаний «Пушкинская» и «Магазин “Смольнинский”». За взятки, переданные сотрудникам
Федеральной налоговой службы Санкт-Петербурга, им удалось внести изменения в электронную базу Единого государственного реестра юридических лиц и похитить документы.
В результате они стали владельцами самого разнообразного
бизнеса. Данная преступная группировка за короткий промежуток времени смогла завладеть акциями, долями, дви-
жимым и недвижимым имуществом ряда крупных коммерческих предприятий города. Затем легализовала, как указано
в материалах уголовного дела, «добытое преступным путем
имущество», приносившее доходы, оцененные экспертами в
миллиарды рублей (см.: Федосенко В. Срок и «авторитет» //
Российская газета. 2009. 13 нояб.).
11 В числе негативных последствий незаконных корпоративных захватов для экономики страны специалисты
называют: 1) снижение объема инвестиций; 2) снижение
эффективности распределения ресурсов и использования
национального богатства в экономике; 3) негативное изменение качества структуры собственности; 4) отток ка-
питала за границу; 5) грубое нарушение института права
собственности; 6) нестабильность гражданского оборота;
7) устранение конкуренции; 8) снижение эффективности
захватываемого предприятия; 9) ликвидация научных учреждений и наукоемких промышленных предприятий с низкой рентабельностью (см., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана имущества юридических лиц от незаконных
корпоративных захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование): Автореф. дис. … канд. юрид. наук.
М., 2009. С. 18).
12 Изучая учебную литературу экономической тематики,
мы обратили внимание на то, что в ней принято выделять как
минимум четыре типа слияний: горизонтальное, вертикальное, родовое, конгломератное. В числе их причин специа-
листы, как правило, называют личные мотивы управляющих,
диверсификацию бизнеса, синергетический эффект (см.,
напр.: Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент
(полный курс): В 2 т. / Под ред. В.В. Ковалева. СПб., 1999.
Т. 2. С. 350).
13 Так, на практике поглощения (в том числе недружественные) могут осуществляться путем скупки акций у миноритарных акционеров либо приобретения долей у участников
общества с ограниченной ответственностью и последующей
смены руководства предприятия с использованием процедуры, предусмотренной федеральными законами и учреди-
тельными документами юридического лица, то есть путем
реализации корпоративных прав (см.: федеральные законы
от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», от
08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и др.).
14 На эту характерную особенность корпоративного захвата безотносительно к его законной или незаконной при-
роде обращают внимание очень немногие специалисты (см.,
напр.: Валуйских. Е.Г. О понятии «корпоративный захват» в
современной России. http://nsaem.ru/Science/Publications/
Science_notes/Archive/2008/3/480.pdf).
15 См.: Валласк Е.В. Криминалистическая характеристика
и программы расследования хищения путем мошенничества с использованием ценных бумаг: Автореф. дис. … канд.
юрид. наук. М., 2006. С. 15.
16 См., напр.: Козловская А.Э. Уголовно-правовая охрана
имущества юридических лиц от незаконных корпоративных
захватов (криминологическое и уголовно-правовое исследование). С. 17–18.
17 См., напр.: Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Проблемы слияний
и поглощений в корпоративном секторе. М., 2002. С. 69; Волков В. Силовое предпринимательство: экономико-социологический анализ. М., 2005 и др.
18 См., напр.: Шастико А.Е. Проблемы корпоративного
управления и особенности перераспределения прав контроля в России // Информационно-аналитический бюллетень
фонда «Бюро экономического анализа». М., 2004. С. 15.
19 См.: http://anticorr.ru/news/news674.html
20 См.: Российская газета. 2008. 30 янв.
21 См.: Бастрыкин А.И. Рейдерам почти всегда помогают чиновники органов государственной власти. http://www.
riarealty.ru/ru/article/2/62239.html
22 См., напр.: Сычев П. Г. Рейдеры получают по заслугам //
Слияния и поглощения. 2007. № 1–2. С. 104.
23 См., напр.: Сергеев М.А. Особенности методики расследования преступлений, связанных с присвоением прав
на владение и управление предприятиями и организациями
(по материалам Уральского федерального округа): Автореф.
дис. … канд. юрид. наук. Тюмень, 2008. С. 1.
